险资入市提速，保险系私募证券再现新进展。

近日，平安资产管理有限公司（以下简称“平安资管”）获批设立恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司（以下简称“恒毅持盈”）。该公司注册资本3亿元，落户深圳前海，将作为基金管理人向平安人寿定向发行契约型私募证券投资基金，首期基金规模300亿元。

自2023年开启试点以来，保险资金长期投资改革试点规模持续扩大，除已经投资落地的500亿元资金，亦有1720亿元险资“长钱”正在进行入市前的准备。除上述公司外，在政策东风下，包括中国太保、泰康资产等险企陆续成立了私募基金管理有限公司。

平安获批设立私募基金，首期基金规模300亿元

平安资管近日获批设立恒毅持盈，其将作为基金管理人向平安人寿定向发行契约型私募证券投资基金，首期基金规模为300亿元。

据了解，基金将聚焦“长期投资、价值投资”的理念，重点布局符合政策导向和险资配置需要的优质上市公司，充分发挥保险资金耐心资本的优势，助力中国资本市场高质量发展。

天眼查显示，平安资管成立于2005年5月，总部位于上海，注册资本15亿元，第一大股东为中国平安保险（集团）股份有限公司，持股比例为98.6667%；第二大股东为中国平安财产保险股份有限公司，持股比例为0.6667%；第三大股东为中国平安人寿保险股份有限公司，持股比例为0.6667%。

截至2024年12月末，平安资管资产受托管理资产规模达5.8万亿元，投资领域涵盖股票、债券、基金、货币市场、多元资产、债权及股权等资本市场与非资本市场直接投资的各个领域。

经梳理发现，自2023年开启试点以来，保险资金长期投资改革试点规模持续扩大。

5月7日，国家金融监督管理总局局长李云泽在国新办举行的新闻发布会上表示，将进一步扩大保险资金长期投资试点范围，近期拟再批复600亿元，为市场注入更多增量资金。

此意味着，待第三批600亿元批复完毕，总体规模将增加至2220亿元。除已经投资落地的500亿元资金，亦有1720亿元险资“长钱”正在进行入市前的准备。

政策助推险资入局资本市场，长投试点持续启动

2024年9月11日，国务院对外发布《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》，被业内称为保险业新“国十条”。

国家金融监督管理总局方面表示，将扩大保险资金长期投资改革试点，支持其他符合条件的保险机构设立私募证券投资基金。

首批试点始于2023年10月，彼时，金融监管总局批复同意中国人寿和新华保险两家保险公司通过募集保险资金试点发起设立证券投资基金，规模500亿元，投资股市并且长期持有。

今年以来，保险资金长期投资改革试点加速启动，第二批总规模合计1120亿元。其中，1月26日，金融监管总局批复开展第二批保险资金长期股票投资试点，规模为520亿元，太平洋人寿、泰康人寿、阳光人寿及相关保险资产管理公司获准以契约制基金方式参与试点，开展长期股票投资；3月4日，金融监管总局批复人保寿险、中国人寿、太平人寿、新华保险、平安人寿等5家保险公司开展长期投资改革试点，规模为600亿元。

来源：天眼查

除了平安资管，今年5月以来，另有多家保险公司公布了与私募基金相关的新进展。

比如，天眼查显示，5月21日，太保致远（上海）私募基金管理有限公司成立，注册资本1000万元，由太保资产100%持股，经营范围为私募证券投资基金管理服务。

5月23日，太保战新并购私募基金（上海）合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为太保私募基金管理有限公司（由太保资产控股），经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。

而在近日，中国太保正式发布太保战新并购基金与私募证券投资基金，两只基金总规模达500亿元。其中，太保战新并购私募基金（暂定名，以基金正式备案名称为准）目标规模300亿元，太保致远1号私募证券投资基金（暂定名，以基金正式备案名称为准）目标规模200亿元。

5月26日，泰康稳行（武汉）私募基金管理有限公司已经完成登记备案，该公司成立于4月21日，法定代表人为王琦，注册资本为1000万元，由泰康资产管理有限责任公司发起设立。

5月16日，阳光保险集团公告称，董事会当日审议通过，其子公司阳光资管拟发起设立全资子公司作为基金管理人，并由基金管理人发起设立阳光和远私募证券投资基金，子公司阳光人寿拟出资200亿元投资该基金，占基金发售份额的100%。

另外，亦有强强联手设立私募基金的公司，比如中国人保、中意资产，天眼查显示，5月9日，北京保实诚源股权投资合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为中诚资本管理（北京）有限公司，出资额130.01亿元人民币，经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。

私募基金有何投资标准？哪些投资方向受青睐？

哪些投资方向有望获得保险系私募的青睐？近日发布相关公告的保险公司已有“剧透”。

其中，中国人寿透露，鸿鹄基金二期主要聚焦大市值、流动性好和较高市场影响力的优质上市公司；鸿鹄基金三期将投资并长期持有公司治理良好、经营运作稳健、股息相对稳定、股票流动性相对较好，且具备良好股息回报的大盘蓝筹公司股票。

此外，新华保险公告表示，鸿鹄基金二期的投资范围为中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股，标的公司应当公司治理良好、经营运作稳健、股息相对稳定、股票流动性相对较好，与保险资金长期投资需求相适应。若基金有闲置资金，可投资于货币市场基金、银行存款、国债逆回购等现金管理类投资品种。

泰康资产方面表示，泰康稳行将以基本面分析为出发点，精选境内市场和香港市场的优质上市公司，在科学严格管理风险的前提下，追求基金资产的中长期稳健增值。

阳光保险方面则称，试点基金的投资范围包括权益类资产、固收资产和现金管理类工具。其中，权益类资产将聚焦沪深300指数成分股、恒生港股通指数成分股、相关指数ETF和指数基金等。

事实上，保险系私募或在一定程度上延续了险资此前的投资思路。Wind数据显示，截至今年一季报，保险公司重仓持有的流通股共涉及738家上市公司，以申万一级行业分类为参考，电子、医药生物、机械设备、电力设备等行业涉及的个股数量最多，均在50只以上，基础化工、汽车、交通运输、计算机、公用事业等行业涉及的个股数量也相对较多，以上9个行业共涉及427只个股，占比57.86%。

“‘资产荒’背景下，拓宽保险投资渠道成为稳定中长期投资收益水平的重要手段，持续看好长久期债券和高分红股票的配置机会。”国金证券分析表示。

与此同时，国金证券还表示，低利率背景下，以股息补票息是保险公司的必然选择，未来高股息是权益配置的重要方向，资金来源一是增配权益中高股息的规模，二是存量权益中高股息的占比将提升，预计未来三年保险资金每年增配高股息3000亿元至4000亿元。