瑞财经 严明会  2月20日消息，上海友升铝业股份有限公司（简称“友升股份”）近期在上交所披露招股说明书。

据招股书，友升股份是集设计、开发、生产、销售、服务于一体的专业铝合金汽车零部件制造商，专注于轻量化汽车零部件领域，主要产品为汽车结构零部件，可分为门槛梁系列、电池托盘系列、保险杠系列、副车架系列等。

据招股书，罗世兵、金丽燕直接和间接合计控制友升股份70.44%的股份，为友升股份的实际控制人。

业绩方面，2020年-2022年及2023年上半年（以下称“报告期内”)，友升股份的营收分别为8.11亿元、15.11亿元、23.5亿元及11.64亿元；扣非归母净利分别为5284.36万元、1.26亿元、2.24亿元及1.1亿元。

可以看到，在收到证监会的反馈意见的次年即2022年，友升股份的营收还是继续增长了55.51%，扣非归母净利增长了77.44%。

招股书中，友升股份称，目前公司产能较为饱和。但瑞财经《预审IPO》穿透招股书发现，报告期内，友升股份的实际产能利用率却处于下降的趋势，分别为93.89%、96.21%、95.28%、86.27%。

除了营收真实性问题待解，友升股份此次IPO还面临着财务规范性和内控有效性方面的风险。

招股书显示，报告期内，友升股份分别发生现金收客户款项17.85万元、19.91万元、17.88万元及13.55万元，友升股份解释称，上述款项主要是卖废旧材料的收款，回收方不需要专门的资质，且多为个人，以现金方式收款符合业务实际情况，具备合理性。

报告期内，友升股份还存在第三方回款的情况。2020年-2022年及2023年上半年，友升股份的第三方回款分别为16万元、54.96万元、301.02万元及205.05万元。对此，友升股份表示，主要是境外客户通过指定相关人员代付构成了第三方回款，交易均具有真实的交易背景，相关收入真实，通过第三方付款具备商业合理性。

瑞财经《预审IPO》穿透招股书发现，自2021年起，特斯拉成为了友升股份的第一大客户，并一直延续至2023年上半年。2021年、2022年及2023年上半年，特斯拉分别为友升股份贡献收入1.8亿元、4.75亿元、3.18亿元，分别占总收入的11.94%、20.2%、27.31%。

据招股书披露，友升股份与实控人多有资金往来。2020年，一废品客户来友升股份处收购废铝时，对公结算前，要求废品客户先通过个人卡将货款以保证金的形式转至金丽燕个人账户，待完成对公结算后，金丽燕将相关款项退还，结算周期基本在一周以内。由此，2020年度，金丽燕与废品客户发生了190.86万元资金往来。

另外，友升股份于2020年12月31日收到金丽燕在报告期外的资金占用利息 6.52 万元，但并未披露其占用的金额。

此外，友升股份还曾于2022年7月8日支付给海南陵水蓝湾未来领导力学校学费10万元，用于罗世兵子女教育福利。不过，后因教育计划取消，相关教育福利不再享受，2022年9月9日，海南陵水蓝湾未来领导力学校退回学费至友升股份。