Ai快讯 1月30日，A股1月最后一个交易日结束，券商1月“金股”组合收益情况出炉。当月A股市场整体表现回暖，券商“金股”组合表现亮眼。36个万得券商“金股”组合中，34个组合在1月实现正收益。

头部券商“金股”组合表现突出。国金证券金股指数1月累计收益16.55%，位居榜首；申万宏源金股指数1月收益15.31%，排名第二；国信证券金股指数累计收益14.62%，位列第三。此外，平安证券、国海证券等8家券商的金股指数1月累计收益均突破10%。不过，财通证券金股指数、招商证券金股指数1月分别累计下跌2.06%、0.60%。

个股层面，1月券商“金股”整体盈利效应显著。42家券商合计推荐“金股”249只，其中165只个股上涨，85只个股下跌。华龙证券1月推荐的卓易信息当月累计涨幅超98%；国联民生证券推荐的宏景科技、国信证券推荐的圣晖集成分别累计涨幅超68%、61%。太平洋、东莞证券等券商推荐的“金股”华峰测控、金安国纪等涨幅均超50%。

截至1月30日，已有7家券商发布2月“金股”组合，共覆盖53只A股标的。万华化学与紫金矿业获推荐频次最高，均获3家券商共同推荐。获2家券商推荐的标的共3只，其余48只标的均获得1家券商推荐，2月券商“金股”组合呈现“核心集中、多点分散”特点。

从行业维度看，2月券商“金股”组合行业集中度较高。信息技术行业以12只标的位居首位，工业行业与材料行业并列第二位，均有11只标的入选。日常消费、金融、医疗保健、能源、电信服务行业分别有4只、4只、3只、3只、1只标的入围，形成“科技领涨、周期跟涨、消费防御”的行业配置格局。

材料行业是唯一获得全部7家券商覆盖的行业，信息技术与工业行业分别获得6家券商关注。53只“金股”中，2026年1月实现正收益的标的占比超八成。能源板块的杰瑞股份1月涨幅达24.59%，信息技术板块的安培龙1月上涨16.76%，材料板块的紫金矿业1月上涨16.45%。

从行业平均涨幅看，能源行业1月平均涨幅18.48%，材料行业涨幅12.36%，工业行业平均涨幅9.82%，信息技术行业上月平均涨幅8.55%，消费与金融板块平均涨幅分别为6.23%、5.78%。

展望2月，1月业绩预告披露收官后，2月步入基本面空窗期。全国两会前，新经济高增长预期驱动市场信心回升，延续春季行情。叠加春节前流动性相对充裕，市场有望迎来核心做多窗口。预计2月上旬至春节前，市场资金将在科技、有色等板块加速轮动。2月中旬春节将至，叠加本年春节时点偏晚，市场风格难现显著切换。当前港股正逐步构建AI全产业链的上市体系，人民币温和升值进一步抬升中国资产估值，港股受益于A股情绪外溢，有望呈现震荡上行走势。

对于春节持股或持币问题，有观点认为春节前宜以稳为主，建议投资者持股过节，节后市场有望开启新一轮行情。本轮春季行情具备布局价值，未来数月政策面与基本面的利好将逐步落地并得到验证。不过市场走势并非一帆风顺，春节前或步入短暂的震荡阶段。

还有观点认为，市场核心驱动力未发生变化，当前市场尚处在相对安全的环境下，结合TMT板块的相对盈利优势，AI+板块的高β属性现阶段依然有望获得支撑。本轮行情强调“科技+周期”的双主线逻辑，在提价预期与反内卷趋势的双重催化下，周期风格同样具备配置价值。

行业配置方面，建议沿科技与周期双轮驱动主线布局，关注科技板块内部修复与高低切，涵盖军工、传媒、AI应用、港股互联网、电池、核心AI硬件行业；可布局受益于PPI改善及广谱反内卷趋势的相关板块，涉及有色、化工、光伏、保险、电力、机械板块；同时配置中长期底仓标的，包括稳健型红利、黄金、优化型高股息品种。

（AI撰文，仅供参考）