文/瑞财经 许淑敏

招商银行对外活动方面，露面更多的还是行长王良。

比如，去年12月底，招商银行旗下AIC揭牌开业，代表发言的是王良；再比如，中国诚通与招商银行签署战略合作协议，见证签约的也是王良。

王良出生于1965年12月，刚满六十周岁不久。他进入招商银行工作已有超30年的时间，担任行长至今已超3年时间。

在他担任行长这几年，招商银行保持了资产规模增长，但始终面临着盈利不稳的问题。2022年-2024年，招商银行营收增幅分别为4.08%、-1.64%、-0.48%，归母净利增幅分别为15.08%、6.22%、1.22%。

步入2025年1-9月，招商银行实现营业收入2514.20亿元，同比下降0.51%，实现归属于股东的净利润1137.72亿元，同比增长0.52%，增利不增收。

王良比较头疼的问题，正是净息差收窄的问题。

2022年、2023年、2024年、2025年1-9月，该行净息差2.40%、2.15%、1.98%、1.87%，持续下滑。

比起公司业务，招商银行零售业务承压的现象更为明显。

在存款方面，为了拯救净息差，招商银行部分大额存单正在消失，且利率下降明显。

官网显示，2025年底，招商银行发售了六期个人大额存单，利率从1.1%到1.75%不等，没有五年期产品。

以招商银行个人大额存单2026年第五期产品为例，该产品利率为1.75%，期限是3年期，认购起点金额20万元。 

对比2024年底、2025年初，招商银行共发售了十四期个人大额存单，有的产品最高利率达到2.15%。

招商银行正在控制负债成本。

官网披露的储蓄存款利率表显示，招商银行整存整取三年期、五年期的利率分别为1.25%、1.3%，基本没有太大的优势。 

招商银行零售存款业务仍有提升的空间。

截至2025年9月末，招商银行零售客户存款余额43104.21亿元，较上年末增长6.88%。活期存款中，零售客户存款占比44.86%，零售客户活期存款比例仍不低。

此前招商银行高管提到，与同业相比，招行的负债成本可下降空间更小一些，进一步下降压力更大一些。

据他解释，一方面，该行活期存款占比超过50%，意味着可压降空间更小；另一方面，一直对高成本存款严格控制，因此占比较低，意味着活期存款、高成本存款的可压降空间较小。

而在零售贷款方面，招商银行亦面临着增长压力。

截至2025年9月末，招商银行零售贷款3.69万亿元，较上年末增长1.43%，公司贷款3.15万亿元，较上年末增长10.01%，零售贷款增幅仍低于公司贷款增幅。

同时，招商银行零售贷款不良贷款率还在上升。2025年前9月，该行零售贷款不良贷款率1.05%，较上年末的0.98%有所上升。

截至2025年9月末，招商银行零售客户2.2亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长4.76%，管理零售客户总资产（AUM）余额165975.23亿元，较上年末增加16708.09亿元，增幅11.19%。