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东北证券首予周大福“买入”评级，渠道优化成果显著
瑞财经 2025-12-30 09:12 7448阅读
瑞财经 严明会 近日，东北证券发布研报称，短期来看，周大福（01929）作为行业龙头，能够凭借规范的采购渠道和强大的品牌议价能力传导成本压力，减低黄金增值税扰动。
中长期看，国际化进程加速，公司计划继续拓展大洋洲、加拿大及中东等新市场，为公司品牌转型打造第二增长曲线。
预计公司2026/2027/2028可实现归母净利润75.7/86.1/97.3亿元，对应PE15.1/13.3/11.8X。首次覆盖，给予“买入”评级。
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