Ai快讯 12月22日晚，北交所上市公司五新隧装发布公告，公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获证监会注册。这是“并购六条”发布后北交所首单发行股份购买资产项目。

此前公告显示，五新隧装拟通过发行股份及支付现金方式，收购怀化市兴中科技股份有限公司99.9057%股权和湖南中铁五新重工有限公司100%股权，并募集配套资金。该项目将助力五新隧装构建覆盖交通基建、能源基建、矿山开采、港口物流四大领域的多元化体系。

五新隧装与兴中科技、五新重工存在主要客户重合，所在领域各有所长，客户也有一定差异性，下游客户的交叉和互补有利于交易完成后客户资源共享整合。

国内市场方面，五新隧装可结合各自领域经验积累，利用上市平台影响力，打造大交通领域的智能基建一体化创新平台和综合服务提供商。工程装备行业项目地理位置偏远，客户开发和售后维护成本高，交易后可整合优化销售服务网点布局，避免人员重复配置，降低人员成本，提高网点覆盖密度。

国外市场方面，通过本次交易，上市公司将注入路桥施工专用设备业务以及港口高端物流装备业务，实现“以点带面”的协同效应。上市公司可利用已在海外建立的销售服务体系赋能标的公司出海业务，节约海外市场开拓成本，提高运营效率。

三家公司均为国家级专精特新“小巨人”企业，在细分领域具备深厚技术积累。五新隧装致力于开发设备信息化、智能化产品，标的公司在相关领域应用案例多，上市公司可利用技术与生产的协同，提高产品研发和生产效率。

此次交易完成后，五新隧装在提升铁路、公路施工专用设备制造领域综合服务能力基础上，进入港口物流智能设备制造领域，内生增长与外延增长并重。

申万宏源专精特新首席分析师表示，并购重组将提升五新隧装的营收和利润规模，扩展其下游应用领域，提升上市公司持续盈利能力，增强风险抵抗力，在销售、管理上均有协同。

根据财务数据，模拟交易完成后（备考数），上市公司2024年以及2025年1 - 9月的营业收入分别为26.21亿元、19.37亿元，较交易完成前的变动率分别为228.10%、231.75%；归属于母公司所有者的净利润分别为4.22亿元、2.78亿元，较交易完成前的变动率分别为303.73%、319.50%。

五新隧装制定了未来十年销售规模突破100亿元的目标。此次交易能加速五新隧装业务拓展、提高市场地位，提升公司盈利能力，增强财务稳健性，加速实现公司战略目标。

五新隧装重大资产重组落地，因极小比例股权问题经历一轮“柔性调整”，公司变更方案由收购兴中科技和五新重工100%股权，变更为收购兴中科技99.9057%股权和五新重工100%股权。

五新隧装相关负责人表示，并购重组核心是实现战略价值，此次调整是以市场化思维应对个体股东差异，避免因极小比例股权问题延缓整体进程，是对股东意愿的尊重和对双方战略目标的负责。0.0943%的股权差异，不会改变五新隧装的绝对控制权和双方业务协同的根基。

此次重组落地，得益于五新隧装董办团队。五新隧装董秘崔连苹荣获中国上市公司协会“5A董秘”称号，其带领的董办团队荣获中国上市公司协会“最佳实践案例”。公司在北交所信息披露工作中荣获最高评级A级。

本次五新隧装的重组是“并购六条”发布后的北交所首单审核类重组项目，体现了当前的政策导向，将专精特新“小巨人”企业注入上市公司，能提升上市公司的业绩和竞争力，为市场带来新活力。

（AI撰文，仅供参考）