Ai快讯 央广网北京10月23日消息（记者冯方）近日，公募基金陆续公布第三季度报告。Wind数据显示，目前已有中欧基金、永赢基金、泉果基金、同泰基金等多家公募披露旗下部分基金三季报。多数基金在三季度取得较好收益，多只基金三季度净值增长率超过50%，今年的2只“翻倍基”永赢科技智选、中欧数字经济混合也分别披露了三季度调仓动向。

永赢科技智选不仅是今年的“翻倍基”，也是当前的“冠军基”。截至10月23日，永赢科技智选A/C年内累计净值涨幅均超过195%，全市场排名第一。该基金A/C份额在三季度涨幅分别为99.74%和99.45%，接近翻倍。伴随业绩大涨，其规模在三季度猛增，截至三季度末合计规模达到115.21亿元，较二季度末增长将近9倍。

进入三季度，永赢科技智选继续维持高仓位运作，报告期末权益投资金额为108.77亿元，占基金总资产的比例达到91.59%。持仓方面，截至三季度末，光模块龙头股新易盛、中际旭创和天孚通信依旧位列重仓股前三，并且均获大举增持。生益科技、澜起科技、仕佳光子进入前十大重仓股，胜宏科技、源杰科技、工业富联退出。位次上，深南电路、沪电股份、太辰光上升，长芯博创降至第十位。

该基金经理任桀表示，永赢智选系列作为工具型产品系列，所布局行业有高成长性。基于二季度“全球模型/应用 - 算力投入闭环形成，中国光通信、PCB厂商分享全球AI发展红利”的判断，基金继续聚焦全球云计算产业链投资，此逻辑在5 - 8月得到验证，海外算力板块完成了一轮“业绩x估值”的双击。

任桀认为，后市全球云计算产业仍值得重点关注。商业化上，新云厂商举债投资、芯片与模型厂商相互投资或推动全球AI算力投资迈向更高水平。国内算力投资方面，模型和算力架构深度匹配将带来更多产业链机会。光通信和PCB行业预计2027年有望成为新技术交汇大年，相关新品价值量变化和渗透率提升值得期待。不过，他也提醒投资者，云计算行业虽长期成长空间大，但不要用过去业绩预测未来，要当心估值扩张周期后的均值回归，建议闲钱投资、分散配置、低位定投、适时止盈。

另一只“翻倍基”中欧数字经济混合表现也十分亮眼。截至10月23日，该基金A/C份额今年累计净值涨幅均超过130%，全市场排名第三。三季度涨幅均接近80%，规模同样大幅增长，截至三季度末合计规模为130.21亿元，较二季度末增长752.65%。

报告期末，中欧数字经济混合权益投资金额为117.43亿元，占基金总资产的比例为88.65%，保持高仓位配置。持仓上，三季度前十大重仓股变动较大，阿里巴巴 - W、新泉股份、三花智控、腾讯控股、中芯国际、生益科技新进前十，胜宏科技、小鹏汽车 - W、快手 - W、第四范式、长芯博创、芯原股份退出。仍在前十大重仓股中的新易盛、天孚通信、中际旭创、沪电股份均获大举增持，新易盛替代中际旭创成为第一大重仓股。

基金经理冯炉丹表示，三季度该基金持续聚焦AI基础设施、智能机器人与智能驾驶、AI应用、端侧AI及国产AI产业链五大核心投资方向。具体配置上，小幅减仓AI基础设施，增配智能机器人，优化AI应用组合，增配端侧AI。

她指出，三季度人工智能产业加速发展成市场主旋律，海外领先AI企业和互联网巨头加快商业化进程，AI技术重塑传统互联网领域，催生海外新一轮AI基础设施建设热潮。随着模型能力外溢和成本下降，AI加速向终端设备渗透，期待端侧AI和智能机器人产品智能化能力提升。

冯炉丹在三季报中提示，经过前期大幅上涨，AI板块整体估值不再处于低位，部分热门概念股估值包含对未来多年高速成长的乐观预期。当前投资机遇与风险并存，机遇在于AI技术处于加速迭代和商业化落地黎明期，产业天花板高；风险在于高估值对业绩兑现要求苛刻，易受市场情绪、流动性及宏观因素影响，板块波动性加大。她建议投资者分散投资，将AI板块作为资产配置一部分，平滑投资组合收益波动。

（AI撰文，仅供参考）