瑞财经 严明会 8月14日， 中信证券（600030.SH）近期展现了快速增长的态势，持续验证了AI带动的算力行业景气度仍然保持在较高水平。这一趋势反映出AI技术在各行业应用中的不断深化和拓展。

在当前的市场环境下，AI大模型的竞争与迭代仍在持续进行中。这意味着对于算力的需求依然强劲，算力投资有望维持较高强度。基于这一判断，中信证券继续推荐算力板块作为投资的重点方向。

具体来看，该机构建议关注的算力板块标的包括：一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的北美算力链核心企业。这些企业在算力市场上拥有显著的优势，未来有望继续受益于行业增长。

二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司。随着AI技术的普及和应用场景的拓宽，这些公司有望在算力市场中获得更多的机会和份额。

三是上游紧缺的环节。算力行业的快速发展对上游供应链提出了更高的要求，一些紧缺环节的企业有望受益于行业整体的增长。

四是随着GB300的批量出货，建议重点关注1.6T光模块及CPO产业链。这一领域的技术创新和市场需求增长为相关企业带来了新的发展机遇。

五是随着H20供应恢复、NV将向中国推出全新GPU等动态，建议关注国产算力链的发展。国产算力链在技术创新和市场应用方面取得了显著进展，未来有望继续受益于国家政策的支持和市场需求的增长。