瑞财经 刘治颖 6月30日，Yangtuo Technology Inc.（以下简称“海拍客”）向港交所主板提交上市申请，中信证券为独家保荐人。

招股书显示，海拍客是交易及服务平台，专注于家庭护理及营养产品领域。通过整合家庭护理及营养产品供应链，公司为企业客户提供优质、贴心、供应稳定且价格合理的家庭护理及营养产品组合，优化消费者体验并推动低线市场消费升级。

2024年，海拍客在中国低线市场的家庭护理及营养产品产生的交易额达人民币86亿元，根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年交易额计，海拍客成为中国低线市场家庭护理及营养产品行业为企业提供服务的最大的交易及服务平台，市场份额为10.1%。

业绩方面，2022年至2024年，海拍客收入分别为8.95亿元、10.67亿元、10.32亿元，年内利润分别为101.2万元、-5644万元、-7882.5万元，毛利率分别为43.9%、37.6%、32.5%。

截至报告期各期末，海拍客分别录得负债净额17.33亿元、19.17亿元及20.01亿元，对此，公司表示主要归因于与授予投资者的赎回权及承兑票据有关的大量可转换可赎回优先股。

2015年至2020年，海拍客已完成6轮投资，投资方包括顺为资本、复星国际、九州通、PVG、远瞻股权投资管理等，其中，顺为资本参与了其中的5轮投资。

值得注意的是，2020年，2024年、2025年，海拍客遭多名股东撤资。海拍客分别斥资3800万美元、1100万美元、2400万美元进行股份回购，并向股东发行了1.58亿美元的承兑票据。同时，Cross Maze持有的1536.74万股普通股已按比例以D轮投资者为受益人予以抵押

IPO前，赵晨分别通过Cross Maze、 HIPACIncentive及委托股东根据于2022年9月15日签署的一致行动协议委托的投票权，可行使公司约42.62%及42.88%的投票权，因此，根据上市规则，赵晨连同CrossMaze被视为公司的单一最大股东集团。

此外，顺为资本旗下Shunwei Angels II Limited及Shunwei Growth Limited分别持股15.17%、1.25%；远瞻资本旗下Lighthouse Capital Group Limited、LH CAPITAL II LIMITED分别持股4.34%、2.31%；复星国际旗下Fosun Starlight (BVI) Limited持股6.55%；九州通持股8.69%；HH HPK Holdings Limited持股7.45%；Anchor持股 9.42%；PVG持股1.93%。