现如今，基金代销市场“马太效应”加剧，大型银行凭借强大的品牌影响力、广泛的客户基础等优势占据主导地位，而中小银行由于系统建设滞后、客户基础薄弱等原因，频遭基金公司“解绑”。

近日，平安基金发布公告称，终止与厦门银行的销售合作，届时投资者无法通过厦门银行办理该公司基金的开户、认购、申购、定投、转换等业务。无独有偶，华安基金此前也曾发布公告称，与渤海银行终止销售合作。

值得注意的是，在银基代销再出现“解绑”的同时，银基合作亦出现了问题。近年来，商业银行因基金销售业务违规遭监管处罚的情况屡见不鲜，年内已有多家银行因基金销售违规被罚。

银基合作再遭“解绑”，

中小行代销遇困亟待转型

近日，平安基金发布公告称，经与厦门银行友好协商，公司自4月28日起终止与厦门银行的相关销售业务的合作，届时投资者无法通过厦门银行办理该公司基金的开户、认购、申购、定投、转换等业务。

与此同时，已通过厦门银行购买并持有该公司旗下基金的投资者可通过厦门银行提交赎回申请。

事实上，除了上述“解绑”事件，2024年，华安基金也发布公告称，自2024年12月31日起，公司终止与渤海银行直销银行在基金销售业务上的合作。

而在2024年10月，渤海银行便发布公告称，自2024年12月31日起，该行陆续在个人网银直销银行系统停止直销基金现存产品的开户、认购、申购、赎回等业务。涉及华安基金、博时基金、长信基金旗下基金产品。届时，原持有份额的个人投资者无法在该行个人网银直销银行渠道进行追加投资、赎回、持仓查询以及分红方式变更等业务。

因何出现银基合作“解绑”的情况？在中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科看来，当前基金代销市场竞争日趋激烈，部分银行在客户基础、销售渠道、投顾能力、品牌影响力等方面存在劣势，成本效率较低，基金公司更愿与代销能力强的机构合作。

今年以来，监管合规要求持续升级，特别是2025年实施的《商业银行代理销售业务管理办法》（以下简称“《代销新规》”），对商业银行代销业务进行了全面细致的规范，由此，中小行理财代销业务也迎来强监管时代。

邵科表示，《代销新规》明确要求代销机构强化合规管理，而基金公司为避免连带责任，也更愿意选择合规经营、内部控制完善的银行和券商等代销机构。《代销新规》的出台，提高了商业银行与私募基金的合作门槛，并明确提出对代销产品进行资产穿透，禁止直销代办等要求，在一定程度上使得此类业务有所收紧。

中信证券研报显示，截至2024年年末，国股行保有非货币基金接近3.92万亿元，其中权益基金约1.95万亿元，券商保有权益基金1.32万亿元，其中股票指数基金约0.98万亿元。

普益标准研究员张璟晗公开表示，中小银行客户基础与销售能力先天弱于头部机构，尤其是对于基金销量与保有量不佳的机构来说，基金公司投入资源、时间和精力维护这类代销渠道的性价比不高，此为近期基金公司选择终止合作的主要原因。

多家银行实施费率优惠活动，

有银行代理基金收入下降

近年来，在行业竞争压力不断增加的背景下，多家银行实施费率优惠活动，以此吸引投资者。比如，交通银行发布公告称，该行决定于2025年1月1日0时至2025年12月31日24时期间，对该行代销的部分开放式基金继续开展申购及定投手续费率优惠活动。

公告显示，在费率优惠活动期间，凡已领取基金1折权益的个人投资者，通过交通银行手机银行渠道开通基金定投功能，并于费率优惠活动期间成功扣款的定投交易，享受定投1折费率优惠。

民生银行亦发表相关公告，其中显示，为更好服务于民生银行代销公募基金投资客户，经与相关基金管理人协商，民生银行决定于2025年1月1日至2025年3月31日对部分证券投资基金开展交易费率优惠，申购、定投费率优惠低至1折。

去年7月，招商银行宣布代销公募基金全面实施买入费率1折起，范围囊括线上线下全渠道、基金全品类和认申购等费率类型。

不过，随着费率改革的持续推进，代销佣金下降等使商业银行销售公募基金收入缩水。

而此现象在年报中有所体现，比如，招商银行2024年报显示，2024年，该行代理基金收入41.65亿元，同比下降19.58%，主要是受基金降费和权益类基金保有规模下降影响；受招商银行子公司招银理财和招商基金管理费收入减少影响，资产管理手续费及佣金收入107.51亿元，同比下降6.30%；受公募基金托管费率下降影响，2024年托管业务佣金收入48.91亿元，同比下降8.20%。

多家银行因基金销售违规被点名，

基金代销业务监管力度加大

在银基代销再出现“解绑”的同时，银基合作亦出现了问题。近年来，商业银行因基金销售业务违规遭监管处罚的情况屡见不鲜，年内已有多家银行因基金销售违规被罚。

比如，2月，农业银行江门炮台支行因违规销售基金产品，被国家金融监督管理总局江门监管分局罚款25万元；4月，兴业银行贵阳观山湖（生态）支行因员工违规代客操作购买理财、基金产品，被国家金融监督管理总局贵州监管局罚款40万元；4月中旬，苏州银行因基金托管业务存在多项违规，被江苏证监局出具警示函。

此外，2月，广东证监局对浦发银行广州白云支行采取责令改正监管措施。广东证监局表示，经查，该行在开展公募基金销售业务中存在以下违规情形：一是对公募基金销售人员从业行为监督管理不到位；二是销售人员存在违规承诺收益、未充分向投资者揭示投资风险的营销行为。

现如今，监管部门对银行基金代销业务的监管力度正在持续加大。今年3月21日，国家金融监督管理总局印发《代销新规》，首次对商业银行代理销售业务管理进行全面、明确的规定。

此次，《代销新规》对投向非标债券、私募基金等的资产管理产品代销设置了一定的准入条件。《代销新规》首次明确，商业银行在对资产管理产品进行准入审查时，如若该产品投向非标准化债权类资产、未上市企业股权、私募投资基金，或聘请私募基金管理人担任投资顾问，商业银行应当由代销业务管理、风险管理、法律合规、金融消费者保护等部门进行综合评估，并获得本行高级管理层批准。

与此同时，《代销新规》要求商业银行加强银行代销业务监管，在筛选合作机构时要慎之又慎，对代销产品的准入严格把关，销售行为和销售渠道也要遵循严格规范。

在代销产品范围方面，《代销新规》要求商业银行只能接受持有金融牌照的金融机构委托，代销其依法发行的金融产品。

此外，《代销新规》还要求商业银行加强甄别，防范合作机构让渡主动管理职责，为其他机构、个人或者资产管理产品规避监管要求提供便利。