国联股份（603613）4月21日发布的2024年年报疑似曝出重大财务乱象。四季度营收133.43亿元与三季报的财务数据不符，高估67.6亿元。

此外，年报中还有多处严重数据冲突。公司未予解释，财务诚信背后暴露出深层的财务危机。

四季度营收高估67.6亿元

国联股份年报披露2024年度营收为535.85亿元，而据公司三季度报告披露，前三季度营收为470.02亿元，二者差值即四季度营收应为65.83亿元，而公司披露四季度营收却高达133.43亿元，高估了67.6亿元。

来源：公司2024年年报

来源：公司2024第三季度报告

来源：公司2024年年报

值得注意的是，年报里的2024年一季度营收136.23亿元与2024年4月29日披露的一季度营收162.58亿元也存在严重冲突。

从表面数据来看，公司似乎是在年报里调减了一季度（26.35亿元）和前三季度的营业收入并相应调增了四季度的数据（67.6亿元），但问题是公司并未在年报中说明，且相关数据并不能自洽。

来源：公司2024年一季报

来源：公司2024年年报

或许是因为一个“谎言”往往需要更多的“谎言”来掩盖。2024年一季度营收的136.22亿元加二季度营收的121.05亿元为257.27亿元，又远低于公司2024年中报披露的营收297.41亿元。

（来源：公司2024年中报）

毫不意外，2024年公司披露前三季度营业收入为470.02亿元，而用年报中披露的前三季度营收数据相加：136.22+121.05+145.14=402.41亿元，与上述数据也不相符。

（来源：公司2024年三季报）

会计调整无法解释财务乱象

据查证，公司仅在2023年存在会计准则变更，此后未有变更。2024年报中也没有调整2024年一季度营收数据的说明，进一步加剧了财务数据可信度危机。

具体来说，因财政部发布《企业会计准则解释第16号》，公司自 2023 年 1 月 1 日起执行该解释中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定。

2023年4月28日与5月16日，国联股份两度发布前期会计差错更正公告。公司将部分交易的收入确认方式由总额法调整为净额法。基于此，公司对2020年年报、2021年年报以及2022年前三季度报告中的相关财务数据进行了更正。这一系列操作致使多期财务报告的信息披露出现不准确的情况，对投资者了解公司真实财务状况与经营成果造成了误导。

四季度营收下滑或超50%

根据年报，公司2024年真实财务数据应如下：营业收入为535.8亿元，同比上升5.7%；归母净利润为14.5亿元，同比上升1.9%；扣非归母净利润为13.4亿元，同比下降1%；经营现金流净额为2.99亿元，同比下降56.8%；EPS(全面摊薄)为2.0191元。

假设年报和三季报中的数据都是正确的，那么第四季度，公司营业收入为65.8亿元，同比下降51%；归母净利润为3.35亿元，同比下降20.8%；扣非归母净利润为3.3亿元，同比下降20.7%；EPS为0.4646元。

截至四季度末，公司总资产179.14亿元，较上年度末增长17.1%；归母净资产为78.23亿元，较上年度末增长19.9%。

多平台布局难解财务困局

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拓展跨境业务，包括：原材料进出口、海外云工厂（如印度颜料云工厂、泰国/越南橡胶云工厂）、海外仓（如迪拜阿布扎比9810海外仓）、多式联运物流优化。

然而，多平台布局未能缓解财务数据混乱带来的压力，数据问题可能进一步引发投资者信任危机和监管关注。

来源：财中社