“科创板动力电池第一股”孚能科技，要易主了。

在停牌两天以后，孚能科技公布了最新的股权转让方案。

具体为，孚能科技控股股东香港孚能及其一致行动人赣州孚创，合计向广州工控集团及其一致行动人恒健工控新能源协议转让公司5%股权，合计6110.51万股股份。

本次股份转让协议完成后，广州工控集团及其所有一致行动人合计持有孚能科技1.72亿股，占公司总股本的14.1550%。

根据协议，香港孚能及其一致行动人仍持有孚能科技2.01亿股，占公司总股本16.4854%，其将放弃5.34%表决权，因此持有公司表决权低于工控集团。

而孚能科技股东深圳安晏计划在2024年12月27日至2025年3月26日期间，通过大宗交易方式减持不超过2444.21万股，占总股本的2%，受让方为工控资本及其关联方。

公告显示，若本次股份转让协议完成以及工控资本或其关联方受让了深圳安晏持有公司2%的股权后，公司控股股东或将变更为广州工控集团，公司实际控制人或将变更为广州市人民政府。

双方就业绩承诺及补偿、不谋求控制权、公司治理、过渡期安排、竞业禁止和服务期限等其他方面事项达成了一致。

根据业绩承诺，孚能科技及其子公司孚能科技（赣州）新能源、广州孚能科技于2024年9月1日至2025年8月31日期间，实现大软包动力电池解决方案自产自销，且自产的SPS电池产品的销售收入不低于116亿元。如实际销售收入低于承诺销售收入的，则要进行现金补偿。

孚能科技易主的过程颇为波折。

早于2022年11月，孚能科技实施定增募资33.18亿元，认购方正是广州工控及其关联方。

再到2023年8月，孚能科技曾发布变更实控人公告，其拟向广州工控集团及其所控制的主体广州创兴转让合计持有的孚能科技5%股份。

不过，三个月之后，该等股权转让协议终止，广州工控集团计划通过定向增发方式，寻求成为孚能科技的实际控制人。当时计划调整后，广州工控集团拟认购不超过孚能科技定增后总股本12%的股份，对应交易金额约为25亿元。

但定增方案始终未能成行。

此次重新定下股权交易方案，对应的股权交易金额有所缩减。根据2023年的股权交易方案，孚能科技5%的股份转让款项总对价为17.28亿元，转让价格为28.37元/股。

眼下，孚能科技5%的股份转让价格近乎腰斩，交易总价款约为9.72亿元，股份转让价格15.9元/股。

孚能科技方面表示，本次交易完成后，新控股股东有望给公司提供包括战略支持、市场品牌支持、研发支持、融资支持、管理支持等。

其中最关键的是，充盈孚能科技的现金流，缓解财务上的压力。

主攻高端软包市场的孚能科技，是全球三元软包动力电池的领军企业之一，主要客户包括戴姆勒集团、广汽集团等。

这几年，孚能科技行业竞争压力颇大。行业产能过剩，价格竞争激烈，电池企业毛利润空间受到挤压。

自2020年上市以来，孚能科技连年亏损。2020年-2023年，孚能科技实现的营业收入分别为11.2亿元、35亿元、115.88亿元、164.36亿元，归母净利润分别为-3.31亿元、-9.53亿元、-9.27亿元、-18.68亿元。

2024年前三季度，孚能科技实现营业收入92.12亿元，同比下降17.98%，归母净利润为-3.04亿元，依然处于亏损状态。

四年多时间，孚能科技亏损近44亿元。

但孚能科技在建项目投产前设备购置及后续投产需大量运营资金。根据财报显示，其此前已终止2021年度向特定对象发行股票募投项目中的“高性能动力锂电池项目”。

该项目剩余募集资金投资于新项目“赣州年产30GWh新能源电池项目（一期）”和“年产30GWh动力电池生产基地项目（一期）”，新项目或可得到现有业务、地方政府、银行等金融机构的支持，但仍面临较大资金压力。

截至2024年9月30日，孚能科技货币资金73.05亿元，相较于上年末减少了40亿元。

而广州工控集团，则是看中了新能源、新型储能的发展潜力。官网显示，广州工控集团涉及楼宇智能装备、工程装备、海工装备、工业气体、新型材料、制冷家电、橡胶化工等多个领域，拥有万宝、五羊、广日、万力等众多广州老字号品牌，旗下广日股份、山河智能、润邦股份、金明精机、鼎汉技术、广钢气体6家上市公司。

不过，广州工控集团自身盈利亦有压力。根据广州工控集团2024年半年度报告，以母公司利润表来看，2024年上半年，广州工控集团实现营收1.12亿元，同比增长57%左右，净利润为-1.74亿元，上年同期为-3452万元，亏损进一步扩大。

以合并利润表来看，2024年上半年，广州工控集团实现营收573.75亿元，同比增长4.5%左右，净利润为12.37亿元，同比增长11%左右。

而其旗下的山河智能，已经进入营收、净利双跌的状态。2024年上半年，山河智能实现营业总收入36.41亿元,同比下降2.90%，归母净利润3413.60万元,同比下降6.49%。

另外，资金方面亦有一定的压力。

截至2024年6月30日，广日股份下属的集团四级子公司ST松兴存在已逾期未偿还的借款，总额为3289.47万元。

同期，广州工控集团合并报表范围内有息债务余额563.89亿元，其中一年以内的债务249.62亿元，占比45%左右。

截至2024年6月30日，广州工控集团货币资金仅为269.56亿元，较年初减少55.69亿元。