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瑞财经 2024-08-30 16:02 12.8w阅读
文/瑞财经 许淑敏 曾树佳
BOSS直聘(HK:02076)发布了二季度及中期业绩,尽管营收、利润均取得增长,但无论在美股还是港股,它都收到了较大的股价跌幅。
原因在于,二季度招聘者的招聘欲望放缓,BOSS直聘的业绩表现不及预期,且被认为其三季度的业绩指引,有些疲软。
对于招聘群体,“蓝领”是该公司接下来发力、倚重的领域,但春招旺季之后,蓝领需求冲高回落的速度也比较快。
BOSS直聘的经营模式,是用C端撬动B端,在企业、求职者中,获得两头收入。
董事长兼首席执行官赵鹏,向来注重砸钱营销。在一线城市CBD的地铁站,绿蓝主题色的宣传海报,依旧是它紧抓营销主线的缩影。
今年上半年,他继续在巴黎奥运会、欧洲杯上进行了广告营销。尽管BOSS直聘的营销费用占收入的比重有所下滑,但年中其应付广告费为2514.7万元,比去年年末大涨63.6%。
而截至今年中期,BOSS直聘共有5429名雇员,其中过半的员工为销售、营销人员。
眼下,BOSS直聘的用户规模不断扩大,但用户却有不同的声音,诸如应聘资源转化效果不理想、平台疏于管理等问题,均有相关反馈。
瞄准蓝领
今年上半年,BOSS直聘实现收入36.2亿元,同比上升30.9%;实现净利润为6.59亿元,同比增加92.5%;经调整净利润为12.49亿元,同比增长53.6%。
半年度较为强劲的增幅,并不能掩盖其第二季度业绩低于预期。
二季度,BOSS直聘的营收同比增长28.8%至19.17亿元;净利润为4.17亿元,同比上涨34.8%;经调净利润为7.19亿元,同比增长26.4%。
此外,该公司预计第三季度营收介于19亿元至19.2亿元之间,同比增加18.2%至19.5%,一些机构认为其三季度的业绩指引疲软。
8月29日消息,BOSS直聘美股收盘暴跌21.5%。在热门中概股普跌的背景下,该公司拿出的业绩表现,并不能让其幸免于股价的下跌。在港股,8月29日收盘,其股价也跌去了9.83%,报50港元每股。
瑞财经查阅获悉,该公司的业务变现模式,是用C端撬动B端,获得两头收入。
也即,其为企业端用户和求职者提供招聘和求职服务,并从向企业端用户提供的付费服务中获得大部分收入。
对于企业端用户,BOSS直聘提供直聘服务,让企业可以发布职位并与求职者沟通,该服务可以是免费,或基于创新型的以连接为导向的变现策略付费。
作为为企业端用户提供的整体招聘服务的一部分,该平台提供付费增值道具以进一步提高招聘效率。
同样,对于求职者,BOSS直聘也提供求职服务,让他们免费与用人单位沟通,也提供付费增值道具。
从营收的结构来看,上半年,BOSS直聘对企业客户的在线招聘服务,实现收入35.77亿元,同比增长31%,占比98.8%;而其他服务主要包括向求职者提供的付费增值服务,收入则仅为4368.6万元。
对于2024年,BOSS直聘此前声称,其将进一步渗透到所有行业、地区及不同类型的企业,提高用户参与度。
里面提到的“渗透”,部分便是基于BOSS直聘在蓝领市场的布局。
今年2月,BOSS直聘完成了对W.D Technology公司77%股权的收购,成为其控股股东。标的公司的主营业务,便是蓝领招聘服务。
此次收购的对价约为5270万美元,约为人民币3.74亿元。该对价主要由标的公司的净资产、无形资产、商誉三部分构成,其中净资产为2.08亿元。
BOSS直聘花了超过上半年一半的净利润,去促成这笔交易,说明其较为注重对蓝领招聘领域的下沉。
它在财报中表示,在蓝领方面,将继续投资于基础设施、运营和风险评估,提供更适合不同细分行业蓝领用户的产品。
而业绩电话会议上,BOSS直聘坦言,将把更多资源聚焦在更长远的计划中,比如在制造业蓝领领域,从净化求职招聘环境开始做的海螺计划到海螺优选,形成的双轮过程中,正在加大投入。
该公司管理层表示:“不敢说在海螺优选的合作项目在Q3-Q4有多大的收入,但这是一个互联网公司第一次介入蓝领制造业且实现收入的机会,这是一个开始。”
仅从BOSS直聘的平台看,Q2招聘者的招聘欲望是放缓的,蓝领需求虽好于白领,但在春招旺季之后,蓝领需求冲高回落的速度比较快。
营销驱动
几乎每次重大赛事活动,都能看到BOSS直聘的广告。最近的巴黎奥运会,也不例外,只是广告投放力度没有以往高。
说起BOSS直聘,更多人想起的还是2018年世界杯“找工作和老板谈”魔性洗脑广告。当时,BOSS直聘被吐槽“广告很吵”,但同时也获得了巨大的关注度,BOSS直聘开始进入大众视线。
在营销推广上,BOSS直聘很舍得下成本。自2019年披露财报至今,BOSS直聘所花营销费用已经超过90亿元。
数据显示,2021年-2023年,BOSS直聘营销费用分别为19.43亿元、20亿元、19.91亿元、分别占总收入的45%、44%、33.45%。
BOSS直聘正有意控制广告费用的支出,营销费用占比不断下滑。今年上半年,BOSS直聘营销费用11.24亿元,占总收入比例31%左右。
但近几年,BOSS直聘每年投入营销费用都在20亿元左右,数额高企。
从预付款项、应付账款上,亦可窥见,BOSS直聘广告费均有所增长。
关于预付款项,截至2024年6月30日,BOSS直聘预付广告费及服务费共1.05亿元,相较于上年末的9531.8万元增长10.5%。
在应付账款方面,BOSS直聘应付广告费亦有所增长,从上年末的1536.9万元增长至2024年6月底的2514.7万元,大涨63.6%。
可以说,BOSS直聘是一家营销驱动的公司。
截至2024年6月30日,BOSS直聘共有5429名雇员。其中销售和营销人员高达2781人,占总人数51.2%。也就是说,BOSS直聘过半员工为销售、营销人员。
这几年,BOSS直聘员工人数不断缩减,而销售和营销人员却在增加。
作为对比,2023年6月30日,BOSS直聘共有5434名雇员,其中,销售和营销2702人,占比49.7%。
过去一年时间,BOSS直聘共减员5人,销售及营销却增员79人,研发、运营、行政员工人数均有所减少。
BOSS直聘的雇员相关费用增长较多。
财报显示,BOSS直聘营业成本由截至2023年6月30日止六个月的5.17亿元增加18.3%至截至2024年6月30日止六个月的6.12亿元,主要由于服务器及带宽成本、付款手续费及雇员相关费用增加。
今年上半年,BOSS直聘一般及行政费用5.31亿元,同比增长44.6%,同样是因为雇员相关费用增加。
此外,BOSS直聘研发费用也有所增长,由截至2023年6月30日止六个月的6.99亿元增加30.4%至截至2024年6月30日止六个月的9.11亿元,主要由于技术投入增加。研发费用占总营收的比例,达到25%。
不打价格战
今年第二季度,BOSS直聘的月活跃用户(MAU)和日活跃用户(DAU)达到了历史最高水平。
在财报当中,创始人、董事长兼首席执行官赵鹏表示:第二季度公司的平均月活跃用户规模同比增长25.2%至5460万,进一步巩固了其作为中国最大的在线招聘平台的行业领先地位。
BOSS直聘的用户规模保持增长,但增速出现波动。2020年-2023年,BOSS直聘平均月活跃用户分别为1980万人、2710万、2870万、4230万,分别同比上涨73.2%、37%、5.9%、47.4%。
财报会上,管理层透露,2024年上半年,BOSS直聘新增完善用户约2800万。
为了确保全年利润目标的实现,BOSS直聘全年用户增长目标是4000万至4500万。今年下半年,只剩下1200万-1700万的用户增长目标。
宏观经济承压之下,BOSS直聘高增长的用户规模,保持着一定的竞争优势。对于未来市场份额的增长,管理层表示,不会再激进地花钱抢占市场份额。
管理层在财报会提及,“在B端,扩大份额的有效方法是价格战,去抢占更多的市场份额,但我们不打算这么做,意义不大,还是各自做好自己的事情。”
用户规模与日俱增,用户却出现了不同的声音。当下,比起新拓用户,BOSS直聘或许更需要提升用户体验。
在黑猫投诉平台上,关于“BOSS直聘”的搜索词,高达5583条。
有些C端用户反馈曝光不精准、没有实际效果,有些B端用户反馈乱推荐不符合要求人员、转化效果不理想,这都是常见的现象。
甚至有用户投诉称,后台反馈问题但无人管理导致产品乱扣费,而购买产品都是过期产品。
在微博、小红书等社交平台,也可以看到各种关于BOSS直聘的吐槽。一名C端用户称,现在的BOSS直聘,里面都是猎头,没什么BOSS,岗位也不多。
而B端用户称,作为人事专员,BOSS直聘VIP月月冲,人才却根本看不见,推送很多不想干的人来应聘。
据网上披露,在BOSS直聘上,VIP会员的价格为68元/月,可享受简历刷新、竞争力分析、专属简历模板、优先提醒BOSS、消息精准过滤等多种权益。至于企业用户,BOSS直聘提供了A至E五种套餐,价格从10800元至39800元不等。