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应收账款和存货高企,国遥股份资产负债率超80%

瑞财经 2024-04-03 09:00 2748阅读

瑞财经 李兰 过去半年,IPO进程一直处于问询待回复状态的北京国遥新天地信息技术股份有限公司(简称:国遥股份),终于在今年1月对交易所的问询进行了回复,并且更新了招股书。

据查,国遥股份是遥感大数据服务商,构建了空、天、地一体的高效遥感采集网以及 EV-Globe 时空遥感大数据三维平台(简称“一网一平台”),形成了遥感数据采集、处理、分析、可视化、行业应用等服务能力。

业绩方面,2020年-2023年上半年(简称:报告期),国遥股份实现营业收入分别为2.94亿元、3.87亿元、5.29亿元、1.22亿元,2021年和2022年同比分别增长31.74%、36.45%。

营收较快增长的同时,国遥股份的负债总额也在快速增长,报告期各期分别为3.73亿元、4.11亿元、5.42亿元、5.81亿元,规模快速增长,资产负债率远超可比公司。报告期各期,国遥股份资产负债率分别为84.47%、78.6%、74.52%、81.72%,近三年呈现逐渐下降趋势,但依然远高于同期可比公司平均不超过45%的资产负债率。

同时数据也显示,在偿债能力上,国遥股份也长期处于低位水平,前三季度压力较大。报告期内,国遥股份流动比率分别为0.9倍、1.02倍、1.17倍、1.04倍,国遥股份解释称,主要系报告期内公司业务规模增长迅速,应收账款和存货大额增加所致。

报告期各期末,国遥股份应收账款账面价值分别为7328.69万元、1.12亿元、2.30亿元、2.18亿元,占总资产的比例分别为16.61%、21.38%、31.57%、30.64%。

存货方面,报告期各期末,存货账面价值分别为1.24亿元、1.88亿元、2.27亿元、2.84亿元,占当期末总资产比例为28.00%、35.94%、30.60%、39.97%,占比较高。其中库龄1年以上的存货余额分别为3837.93万元、5475.45万元、9502.21万元、1.08亿元,逐年走高,占用了公司较多营运资金,给公司资金周转和经营效率带来不利影响。其存货周转率分别为1.47、1.34、1.40、0.30,低于可比同行2.88、2.96、2.29、0.75均值。

其存货主要为项目执行的合同履约成本,报告期内,国遥股份在手订单金额分别为4.51亿元、6.21亿元、6.76亿元、6.97亿元,持续维持在较高水平且不断增长。

报告期各期末其合同负债账面价值合计分别为1.44亿元、1.75亿元、2.16亿元、2.44亿元,占流动负债总额的比重分别为38.7%、43.88%、40.61%、43.21%。

同时,国遥股份还被客户押款。报告期各期末,其合同资产账面价值分别为538.42万元、952.39万元、1127.78万元、1101.43万元。

2020年-2022年,应收账款和合同资产账面余额占当期营业收入的31.41%、35.70%、51.49%,回款压力较大。

不能忽视的还有,报告期内国遥股份经营活动产生的现金流量净额分别为5386.09万元、1124.16万元、4201.28万元、-7272.08万元。

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