瑞财经 刘治颖 2月2日，湖南兴天电子科技股份有限公司（以下简称：兴天科技）发布首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函的回复。

招股书显示，兴天科技是一家专注于高端军用电子信息装备及相关模块的研发、生产、销售及服务的高新技术企业，产品以自主可控的大容量存储设备、高性能服务器、嵌入式计算机及其相关模块为主，同时为客户提供定制软件开发及相关服务。

兴天科技在大容量存储、国产服务器等相关领域拥有16项核心技术，并已获得15项发明专利、19项实用新型专利、75项软件著作权。

在大容量存储方面，兴天科技依托“国产化RAID控制技术”等核心技术自主研发的RAID控制模块，实现了对进口RAID控制芯片的主要功能替代，在此基础上研制的某型磁盘阵列产品是国内最早采用FPGA实现硬RAID方案达到100%国产化的存储阵列产品之一，经由中国科学技术协会主管的中国高科技产业化研究会评价，上述成果居于国内领先水平。

在高性能服务器方面，兴天科技以“刀片服务器存算一体超融合技术”等国产服务器系列技术为基础，于2020年研制出100%国产化的高密度刀片服务器产品，实现了刀片服务器的完全自主可控。

在嵌入式计算机方面，兴天科技基于“航天高可靠时间触发以太网技术”等核心技术成功完成TTE通信模块研制，在此基础上研发的TTE总线适配器是弹地通信的关键设备，于2022年助力某型导弹圆满完成首次飞行试验，极大地提高了弹地通讯实时性，相关成果被中国高科技产业化研究会认定为国内领先。

业绩方面，2020-2022年，兴天科技营业收入分别为6809.03万元、1.42亿元和2.14亿元，净利润分别为2678.5万元、5958.38万元和1.02亿元。

报告期各期，兴天科技主营业务毛利率分别为72.94%、73.40%和74.04%，同行业可比上市公司主营业务毛利率平均值为69.40%、66.14%和61.74%，兴天科技毛利率略高于平均值。

兴天科技主要客户为各大军工集团下属单位，与航天科技、航天科工、中航工业、中国船舶、中国电科等军工单位建立了合作关系。兴天科技报告期各期向前五名客户（按集团合并口径）合计销售额分别为6363.9万元、1.28亿元及1.92亿元，占营业收入的比重分别为93.46%、90.47%和89.98%，其中向第一大客户（按集团合并口径）的销售额分别为4523.05万元、8342.61万元和1.51亿元，占营业收入的比重分别为66.43%、58.93%和70.70%，客户集中度较高。

兴天科技表示，我国军工行业高度集中的经营模式导致军工企业普遍具有客户集中的特征。军品最终用户为军方，而军方的直接供应商主要为总体单位，民营军工企业则主要为总体单位提供配套供应。而各大总体单位各自又有其业务侧重，导致相应领域的配套企业的销售集中度较高。 报告期内，公司主要作为军用电子信息装备总体单位的配套厂商，客户集中度 较高符合行业的经营特点，具有其合理性。